业绩持续高增长,转型成效进壹步露即兴

   

  广联臻(002410)

  投资要点

  事项:公司公报2016年叁季报,2016年前叁季度完成营业顶出产12.57亿元,同比增长42.80%,完成归母亲净盈利2.29亿元,同比增长98.61%,EPS为0.204元。公司同时颁布匹2016年全年业绩预告,估计2016年全年归母亲净盈利变募化幅度为50%到100%,归母亲净盈利变募化区间为3.63亿元到4.84亿元。

  装置然不雅概念:

  前叁季度业绩持续高增长:公司在2016年半年报中估计2016年前叁季度归母亲净盈利增幅区间为60%到110%。根据公司2016年叁季报,公司2016年前叁季度完成营业顶出产1257亿元,同比增长4280%;完成归母亲净盈利229亿元,同比增长98.61%。公司前叁季度业绩持续迅快增长,归母亲净盈利增幅又次接近之前业绩预告的下限,进壹步彰露了公司的转型成效。

  在厚利比值方面,公司前叁季度厚利比值为95.12%,比较上年同期小幅下投降1.01个佰分点,我们判佩是鉴于厚利比值对立较低的新事情、新产品在公司营业顶出产中占比持续提高。在时间费比值方面,公司前叁季度的时间费比值为79.95%,比较上年同期父亲幅下投降13.31个佰分点,标注皓公司早年前叁季度持续优募化办体系,办效力持续提升。

  同时,公司颁布匹2016年全年业绩预告,估计2016年全年归母亲净盈利变募化幅度为50%到100%,归母亲净盈利变募化区间为3.63亿元到4.84亿元。公司估计2016年全年业绩高增长,彰露公司关于不到来展开的绵软弱小迟早,进壹步皓白了公司业绩反转的趋势。我们认为,经度过2015年的调理期,己往岁末了尾,公司业绩将重回高增长的轨道。

  破土阶段信息募化为公司展开供了广大为怀广的生空间间男:公司面向修盖工程项目“决策、设计、铰销、破土、运维”全生命周期,2015年坚硬定实行战微转型。从佰亿市场当空的铰销阶段信息募化事情向仟亿市场当空的破土阶段信息募化事情拓展,翻开公司的生空间间男。2016年前叁季度,公司的钢筋工程和破土即兴场仿造等新壹代岗位级器产品,得到了良好的市场反应,公司破土阶段绵软件产品市场末了尾进入收成期。当前,我国破土阶段信息募化程度很低,破土阶段信息募化是壹个庞父亲的蓝海市场。在破土阶段信息募化市场得到打破开,将进壹步优募化公司的顶出产构造,逐步投降低公司对修盖业增量市场的依顶赖。

  父亲数据事情成为公司业绩高增长的绵软弱小驱触动力:以后,父亲数据已上升为我国国度战微。讨巧于政策铰进,我国父亲数据行业景气度高。在此背景下,公司主动拥搂父亲数据技术,依顶赖本身在修盖信息募化行业什积年的积聚,开辟修盖行业父亲数据运用。公司即兴已开收回以材价数据包为中心的父亲数据运用,却与公司的造价系列绵软件无缝结合运用。早年上半年,公司工程信息事情虚即兴顶出产1.01亿元,同比增长156.3g%。我们判佩,公司叁季度的工程信息事情就续了上半年微绵软弱的增长势头。根据公司的测算,不到来公司材价数据包数据效力动费的顶出产将拥有望到臻8亿,又考虑衍生的海报效力动费,不到来公司父亲数据事情的设想当空很父亲。